大力加强居间人等期货服务机构自律监管

文/Nikki2020-09-07 08:50:42来源: 期货日报

  9月4日,中国期货业协会(简称中期协)会长洪磊在第三届中小投资者服务论坛上表示,中期协作为自律管理的重要力量,将加强机构及从业人员自律管理,大力加强居间人、服务商等期货服务机构自律监管,维护行业良好发展秩序。

  洪磊说,随着新证券法颁布实施,期货法的制定也加快了进程。我国的期货市场和证券市场有相似性,投资者都是以“散户”为主,特点是投机性强,专业性、成熟度和风险管理能力弱,需要更审慎全面的法律保护措施。新证券法中许多关于投资者保护的成熟经验可以直接借鉴到期货法立法中,具体包括四点:一是在立法中确立全面的投资者保护和教育体系。二是分类保护投资者,降低投资者维权成本。“举证责任倒置”“集体诉讼”等原则为期货及衍生品市场解决“举证繁”“维权难”等问题提供了借鉴。三是强化机构全面的主体责任和诚信义务,让投资者适当性管理更加充分。期货及衍生品产品结构复杂、不易于理解,期货经营机构更应当充分了解投资者的需求、充分揭示投资风险,并向合适的投资者提供相匹配的衍生品或服务。四是落实自律组织的责任,规范自律组织建设。

  洪磊表示,未来将以保护投资者为出发点,大力推进我国期货及衍生品市场发展,增强服务实体经济能力。

  他说,根据海外成熟市场的经验,金融在现代经济中的发展会经历三个阶段。第一阶段:当经济发展处于工业化阶段,银行在金融体系中发挥着绝对主导作用,它能有效地将储蓄转化为投资,具有集中力量办大事的优势,满足大规模投资需要。第二阶段:当大规模工业化过程完成,经济发展更多依靠创新和细分市场过程中,资本市场在资源配置中将发挥决定性作用,风险承担者开始由机构转向投资者,以基金为代表的资产管理行业登上历史舞台。第三阶段:随着资本市场机构化进程进一步加快,市场博弈由散户主导逐步转向机构主导,这对资产配置、产品定价和流动性提出了更高要求,复杂的结构化产品设计、深度参与衍生品市场就成为中介机构更好服务投资者的必然选择。这一阶段,期货及衍生品市场将发挥更大功能作用。

  “从我国金融市场的发展来看,已经开始由第一阶段转向第二阶段,向第三阶段迈进的趋势也初步显现。”洪磊表示,从今年的新冠肺炎疫情防控及经济复苏可以看出,企业避险需求上升,更多企业运用合作套保管理经营风险,机构及投资者参与期货及衍生品市场需求前所未有提升。

  面对这种趋势,洪磊表示,中期协作为自律管理的重要力量,应当承担更多责任、发挥更大的作用,将开展三方面工作:

  一是搭建行业信用评价体系,弘扬行业信义文化。当前,期货市场要改变形象、更好地发挥服务实体经济的功能,首先要加强信用建设。协会可以发挥贴近行业和会员这个优势,向行业提供信用服务,从合规性、稳定性、专业性和信息披露等四个维度记录机构信用情况,以出具信用报告的形式替会员机构背书、给其增信,进而提升行业与协会的公信力和影响力。

  二是优化协会信息化管理服务水平,打造一站式“网上协会”。协会今年开展的作风问题专项整治工作,将完善网站建设、增强行业信息透明度、提升会员服务质量作为作风整治重点任务之一,目标是打造行业拥护、市场欢迎、监管信赖、社会公信的行业协会。通过网站升级改造,方便会员机构办事,方便投资者查找到各类信息,包括机构及从业人员信息及诚信数据,产品信息、行业数据及研究报告,政策法规及自律规则、投诉接待及咨询解答、纠纷调解等。

  三是加强机构及从业人员自律管理,维护行业良好发展秩序。下一步,随着品种更新和投资者的多元化发展,协会将在自律管理手段上进一步强化,明确现场检查、违规处理、投诉调解等工作流程,细化完善自律规则。大力开展行业宣传、传播正确投资理念,促进行业合规及廉洁文化建设。大力加强居间人、服务商等期货服务机构自律监管,维护行业秩序。目前协会已经完成《居间人管理规则》起草,正在征求行业意见,力争明年年初实施。

来源:期货日报

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